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上市公司主要融资方式

<a href='mailto:'>微wx笑</a>的头像微wx笑 2022-06-08金融知识 1 0关键字: 融资  

大家都知道,创业不容易。一个企业的发展,自然而然避免不了一个融资,上市公司融资就是公司为了上市向各方融资筹集资金的行为,那么你知道上市公司主要融资方式吗?以下由找法网小编为您一一解答,希望对您有帮助。

一、上市公司主要融资方式

  融资方式指企业融通资金的具体形式,上市公司融资的方式主要有以下几种:CA2无知

  1、债券融资CA2无知

  主要包括企业债、项目收益债、公司债、可转债/可交债、银行间市场非金融企业债务融资工具和股票质押质押式回购CA2无知

  2、股权融资CA2无知

  主要包括配股、公开增发、定向增发。CA2无知

  另外,按上市公司的资金来源分,也可以分为内源融资和外源融资这两种方式。CA2无知

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  二、上市公司融资条件的比较

  1、对盈利能力的要求。增发要求公司最近3个会计年度扣除非经常损益后的净资产收益率平均不低于6%,若低于6%,则发行当年加权净资产收益率应不低于发行前一年的水平。配股要求公司最近3个会计年度除非经常性损益后的净资产收益率平均低于6%。而发行可转换债券则要求公司近3年连续盈利,且最近3年净资产利润率平均在10%以上,属于能源、原材料、基础设施类公司可以略低,但是不得低于7%。CA2无知

  2、对分红派息的要求。增发和配股均要求公司近三年有分红;而发行可转换债券则要求最近三年特别是最近一年应有现金分红。CA2无知

  3、距前次发行的时间间隔。增发要求时间间隔为12个月;配股要求间隔为一个完整会计年度;而发行可转换债券则没有具体规定。CA2无知

  4、发行对象。增发的对象是原有股东和新增投资者;配股的对象是原有股东;而发行可转换债券的对象包括原有股东或新增投资者。CA2无知

  5、发行价格。增发的发行市盈率证监会内部控制为20倍;配股的价格高于每股净资产而低于二级市场价格,原则上不低于二级市场价格的70%,并与主承销商协商确定;发行可转换债券的价格以公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础,上浮一定幅度。CA2无知

  6、发行数量。增发的数量根据募集资金数额和发行价格调整;配股的数量不超过原有股本的30%,在发起人现金足额认购的情况下,可超过30%的上限,但不得超过100%;而发行可转换债券的数量应在亿元以上,且不得超过发行人净资产的40%或公司资产总额的70%,两者取低值。CA2无知

  7、发行后的盈利要求。增发的盈利要求为发行完成当年加权平均净资产收益率不低于前一年的水平;配股的要求完成当年加权平均净资产收益率不低于银行同期存款利率;而发行可转换债券则要求发行完成当年足以支付债券利息。CA2无知

  有不少公司其实都是有融资行为,而融资往往也就是募集资金,用于公司的发展或者周转。CA2无知

  三、上市公司融资风险

  1、市场波动加剧的风险。由于质押股份市场价格的波动性,为了保护质押权人的利益,股份质押时其市场价值一般远高于质押融资金额,按照市场一般估算的3-4成股权质押率,二者之比普遍在250%-300%之间。鉴于创业板的高波动性,创业板上市公司的股份可质押融资金额较主板更低。CA2无知

  2、市场流动性风险。如果个别大股东高比例股权质押融资投放到股市,通过配资再次购买股票,以获得投资收益或巩固上市公司控制权,一旦股市出现波动行情,风险将会被进一步放大。CA2无知

  3、上市公司控股权转移的风险。目前上市公司大股东股权质押对象主要为市场金融机构,这些金融机构大多不具有长期从事实业经营管理的安排。CA2无知

  4、上市公司违法违规风险。股权质押的融资金额、追加质押物的预警线、平仓线与上市公司股价密切相关,必然增加大股东对上市公司市值管理的需求。CA2无知

  以上就是找法网为您带来的关于“上市公司主要融资方式”的相关法律知识,通过阅读以上相关法律知识,我们知道有不少公司其实都是有融资行为,而融资往往也就是募集资金,用于公司的发展或者周转,如果您还有什么不懂或存在疑问的话可以咨询找法网的律师。CA2无知


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