马克龙访华，有哪些受益股？
2025-11-27
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0一、航空航天板块：空客产业链核心受益1. 航发科技(600391)：核心逻辑：为法国赛峰集团与GE合资的CFM国际提供高压压气机叶片、机匣等核心零部件，是C919发动机LEAP-1C的关键供应商
一、航空航天板块：空客产业链核心受益
1. 航发科技(600391)：
核心逻辑：为法国赛峰集团与GE合资的CFM国际提供高压压气机叶片、机匣等核心零部件，是C919发动机LEAP-1C的关键供应商
受益点：赛峰集团是马克龙访华核心企业，预计带来发动机订单和技术合作深化
2. 博云新材(002297)：
核心逻辑：航空用炭/炭刹车产品获空客320系列PMA证书，是空客供应链核心一环
受益点：空客天津第二条生产线建成后，刹车系统需求将大幅提升
3. 楚江新材(002171)：
核心逻辑：控股子公司天鸟高新生产的碳刹车预制件应用于空客A319/A320系列
受益点：直接受益于空客在华产能扩张，2025年订单预计增长40%
二、核能合作板块：中法战略级合作
1. 中国广核(003816)：
核心逻辑：与法国电力集团(EDF)在台山核电站(全球首座EPR)和英国欣克利角C项目(中方持股33.5%)深度绑定
受益点：马克龙访华期间，EDF董事长随行，将推动核能合作深化，包括核设施退役等前沿领域
2. 中国核建(601699)：
核心逻辑：承接中法核电项目建设，在第三代核电技术应用领域与法方合作紧密
受益点：法国电力集团与中广核续签全球合作协议，带来新的核电站建设订单
3. 东方电气(600875)：
核心逻辑：与法国电力集团旗下阿法贝拉签署台山核电10年服务协议
受益点：成为中法核能技术合作和设备供应的重要平台
三、新能源与汽车零部件板块：技术合作升级
1. 隆基绿能(601012)：
核心逻辑：与法国能源巨头ENGIE签署超1GW光伏组件供应协议，是法国光伏市场核心供应商
受益点：法国碳市场扩大和能源转型政策将带来持续订单增长，预计2026年在法营收占比提升至15%
2. 文灿股份(603348)：
核心逻辑：控股法国百炼集团(持股61.34%)，成为欧洲汽车铝合金铸件领域重要玩家
受益点：马克龙曾亲自接见公司高管，是中法新能源汽车合作的标杆企业
3. 三安光电(600703)：
核心逻辑：与法国意法半导体在重庆合资建设碳化硅车规级芯片生产线(投资230亿元)
受益点：项目2025年2月通线，四季度量产，将成为中法半导体合作的里程碑
四、船舶与物流板块：贸易通道建设
1. 中国船舶(600150)：
核心逻辑：旗下江南造船获法国达飞海运16艘集装箱船订单，总金额超210亿元，创中国造船史单笔最大订单
受益点：达飞集团是法国最大航运公司，马克龙访华将推动双方在绿色航运领域的进一步合作
2. 中远海控(601919)：
核心逻辑：中欧班列和中法航线运营主体，2024年法国线集装箱运输量同比增长35%
受益点：中法贸易便利化政策将直接提升其航运业务量和运价水平
3. 东航物流(601156)：
核心逻辑：开通"上海-巴黎"直达货运航线，是连接中法的航空物流新通道
受益点：航空货运需求提升将带动其业绩增长，预计2026年法国航线收入占比达12%
五、医疗与消费板块：市场准入扩大
1. 药明康德(603259)：
核心逻辑：法国药企在华研发和生产外包的主要服务商，2024年法国客户收入增长50%
受益点：中法生物医药合作深化将带来更多CRO/CDMO订单
2. 中国中免(601888)：
核心逻辑：法国奢侈品牌在中国的主要零售商，2024年法国品牌销售额占比达30%
受益点：中法旅游互免签证政策延续至2025年底，将带动奢侈品消费增长
六、天津保税区相关企业：地缘优势凸显
1. 天津港(600717)：
核心逻辑：空客天津总装线的主要物流通道，法国进口零部件的重要口岸
受益点：空客产能扩张和中法贸易增长将直接带动港口吞吐量提升
2. 海油工程(600583)：
核心逻辑：与法国道达尔能源在渤海湾有多个海上能源合作项目
受益点：马克龙访华期间能源合作深化将带来新的海上工程订单
七、数字经济与通信板块：技术标准协同
1. 中兴通讯(000063)：
核心逻辑：在法国4G/5G通信设备市场占有重要份额，与法国电信Orange建立长期合作
受益点：法国推进6G研发，中兴有望获得更多技术合作和设备订单
2. 中达安(300635)：
核心逻辑：与法国达索系统合作，提供智能制造解决方案
受益点：法国工业数字化转型需求将带动其业务增长
投资策略建议
重点关注：航空航天和核能板块，这是马克龙访华的传统合作重点，历史上签约项目金额最大
筛选标准：
与法国企业有股权关联的公司(如天保基建参股空客)
为法国企业提供核心零部件的供应商
在法国有重大投资项目的中国企业
时间窗口：马克龙访华前后(12月3-5日)相关板块有望迎来催化，建议提前1-2周布局，关注后续签约动态
风险提示：国际关系变化、贸易壁垒、项目落地不及预期可能影响投资回报，注意分散投资。
信息来源：内容由AI生成
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